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                                                                  主营业务:sunbet下载 / 申博亚洲备用网址 / suncity客户端

                                                                  实业公司经营范围

                                                                  当前位置:洛阳晟光实业有限公司 > 实业公司经营范围 > sunbet下载

                                                                  sunbet下载_北京利尔新股订价陈诉:耐火原料制造处事商

                                                                  发布时间:2018-01-08 07:17 作者:sunbet下载 来源:网络整理 点击:182 字号:

                                                                      国内耐火材料生产制造服务商.
                                                                      公司主营业务为钢铁、有色、石化、建材等工业用耐火材料的生产和销售,承担高温热工窑炉和装备的耐火材料研发设计、配置配套、生产制造、安装施工、使用维护与技术服务为一体的“全程在线服务”的整体承包业务。公司主要产品包括不定形耐火材料、机压定型耐火制品、耐火预制件、功能耐火材料和陶瓷纤维制品等五大系列,共计200 多个品种。
                                                                      总承包业务占比行业第一.
                                                                      公司是国内钢铁工业用耐火材料整体承包经营模式的首创者,整体承包业务收入占总收入的比重在全行业排名第一,并呈现逐年提高的特征,09 年已经达到68.43%,成为公司主导营销模式。
                                                                      整体承包以出钢量计算收入,毛利率要高于直销模式,整体承包业务占比的提高带来了公司综合毛利率的提高。
                                                                      客户资源丰富,营销网络完善.
                                                                      公司中高端客户资源丰富,与首钢、宝钢、鞍钢、本钢、包钢、天津钢管、京唐钢铁、河北钢铁和天津荣钢等国内50 多家钢铁企业建立有长期稳定的业务合作关系,在乌克兰、德国、印尼、印度等国设立了营销机构。形成了较为完善的国内外营销网络。
                                                                      完善五大生产基地,向上游拓展.
                                                                      耐火材料生产成本构成中,直接材料占比保持在84%左右,镁砂等原材料价格的波动对产品盈利能力影响较大。公司在加强北京利尔、上海利尔和洛阳利尔三大耐火材料制品生产基地建设的同时,向耐火原料镁砂、铝矾土上游产业发展,逐步建设优质铝矾土和镁砂两大原料生产基地。
                                                                      募集资金解决产能瓶颈.
                                                                      至 09 年末公司拥有近14.1 万吨耐火材料产品的生产能力,目前产能利用率已超过100%,现有产能已不能满足市场需求,成为公司发展的瓶颈。此次募集资金计划发行3375 万股,成功发行并实施募投项目后将达到20 万吨的产能,为后续发展奠定基础。
                                                                      盈利预测.
                                                                      公司发展目标计划2012 年将实现总产值15 亿元,募投项目主要在明年和后年贡献收入,我们初步测算公司2010-2012 年收入分别为6.82 亿元,9.85 亿元和15.21 亿元,增速分别为25.1%,44.4%和54.6%,实现净利润分别为1.36 亿元、1.99 亿元、3.17 亿元。
                                                                      对应每股收益分别后1.01 元,1.48 元和2.35 元。
                                                                      估值及投资建议.
                                                                      我们认为公司的主营产品和业务模式和濮耐股份最为接近。但产品的盈利能力和客户资源及从承包模式要略优于濮耐股份,目前濮耐股份的2010 年的动态市盈率大约33 倍,我们认为可给与公司33-35 倍的市盈率,对应合理股价位33-35 元。

                                                                  相关文章Related Articles